应收账款的理论基础

一、应收账款的内涵

应收账款是企业在销售过程中被购买单位所占用的资金。企业应及时收回应收账款以弥补企业在生产经营过程中的各种耗费，保证企业持续经营。应收账款的产生通常是由于以下两种原因:其一，是由商业竞争引起的，这是应收账款产生的主要原因。在竞争日益激烈的市场经济条件下，企业为了提高竞争力，不得不采用赊销，此时产生的应收账款即为商业竞争引起的，它是一种商业信用;其二，是由于销售和收款的时间差引起的。即便是现销时，收入的确认和款项的回收也可能存在时间差，此时产生的应收账款不属于商业信用，也不属于应收账款的主要内容。

应收账款需要付出一定的成本，应收账款的成本内容主要包括:

（1）机会成本

机会成本是指资金被应收账款占用而导致无法投资其他项目所带来的潜在收益。一

般情况下机会成本主要与应收账款总投资额和资金成本率有关系。应收账款的机会成本可以通过以下公式计算得出:

应收账款机会成本=赊销业务所需资金 * 资金成本率

赊销业务所需资金=应收账款平均余额 * 变动成本率

应收账款平均余额=平均每日赊销额 * 平均收账天数

上面的几个公式中，一般来说平均收账天数是通过以客户的各自赊销金额占总应收账款比重为权数，然后再根据所有客户收账天数的加权平均数计算得来的。还有，有价证券的利息率可以当做资金成本率。

（2）管理成本

顾名思义，管理成本就是因管理应收账款而需要的必要开支。应收账款的前期需要调查客户的资信情况，到中期需要对应收账款进行定期分析，到后期要定期有专人进行追踪分析，如果遇到逾期账款还要派专人进行催收，上述这些都属于应收账款的管理成本。

 (3)坏账成本

应收账款是信用销售的产物，因此就存在无法收回的可能性。坏账成本是指对于无法收回的应收账款为企业带来的损失。一般来说，应收账款越多，坏账成本也就越多，他们是成正比增加的。在现行的会计准则里，企业都需要计提坏账准备金，以防账款收不回来导致企业的财务状况波动较大。企业可以根据规定按一定的比例计提坏账准备。

二、应收账款的功能

1．提高销售的功能   

现在企业销售商品主要通过两种方式进行交易的:现销和赊销。现销的好处是可以看到现钱，实际销售多少就有多少进账。这样可以避免坏账损失的发生，而且企业可以及时收回货款并进行下一笔投资。这是企业最希望看到的销售方式，但现在市场竞争激烈，为了提高销售量，好多企业不得不进行赊销。其实赊销相当于是把商品销售给客户的同时还给他们提供了等同于销售货款的资金，这对购买方来说是很具有吸引力和诱惑力的。因此，赊销成为了一种普遍认可的销售方式，对购买方是好的，等于无偿使用资金并且得到商品，对于销售方来说帮助他们增加了营业收入，提高了营业利润。有时企业为了开拓新市场，适应市场的需要，适当的采取赊销这种销售方式还是很必要的。

2．降低存货的功能

信用销售可以加快商品的流通，在账面上可以增加收入，企业持有应收账款比持有存货更有优势。虽然应收账款和存货都为资产，但从财务的角度来看应收账款其实是一种收入的债权，它能增加主营业务收入，但存货不一样了，它占用着企业的仓库，需要专人看管，因此消耗着更多的管理费、保险费和仓储费，而且存货的流动性要比应收账款差得多。同时，生产商品的目的就是为了销售出去为企业带来利润，虽然赊销在短时间内看不到资金，但从另一层面也是完成了存货的目的。

三、应收账款管理的目标

应收账款对于企业来说是一把双刃剑，它能帮助企业提高市场占有率，增加销售收入，但随之而来的是应收账款导致企业资金周转不利，坏账风险增加等一系列问题。如何处理这两方面的问题就是应收账款管理的目标所在。

应收账款管理的目标是要结合企业自身发展情况寻找合适的应收账款信用政策，并在执行这种信用政策中权衡其所带来的利弊。只有当执行这种信用政策所带来的收益大于成本时，企业才会采用并继续执行这种信用政策。同时，应收账款的管理还应包含对企业未来销售前景和发展状况的预测，以及对应收账款回收情况的调查。应收账款管理的重点是根据企业自身发展状况和客户的资信情况制定合理的、适合企业发展的信用政策。这是企业财务管理的重要组成部分，也是为了达到应收账款管理目的必须制定的方案。

四、信用管理理论

信用管理是现代企业管理的重要组成部分，它是授信者对信用交易进行科学管理以控制信用风险的专门活动。从企业内部来讲，信用管理是企业在进行赊销时对授信活动和授信决策所进行的管理。通过建立科学合理的管理方法和体系，从各个环节把控旨在降低信用风险，提高企业的盈利能力和市场竞争力，目的是力求风险最小化和利益最大化。

信用管理主要包括以下五项职能:客户档案管理、客户授信管理、应收账款管理、逾期账款的追收管理、辅助市场开拓和客户服务。

信用管理可以具体分为事前防范、事中控制和事后管理。事前防范是指企业在进行交易之前对客户进行的资信调查，评估客户的信用等级。事中控制是指在交易后收款前对客户应收账款进行管理与监督。事后管理指的是在发生坏账时要对客户进行账款的催收与处理。

五、信用政策的内容

信用政策是企业应收账款管理一个重要的组成部分，也被称为应收账款政策。应收账款质量的好坏取决于信用政策的实施与应用。制定合理的信用政策能够帮助企业加强应收账款的管理，提高应收账款的回收期，减少坏账的发生。信用政策能够起到降低应收账款投资成本同时提高企业收益的目的。信用政策主要包括以下三个方面:信用标准、信用条件和收账政策。

1．信用标准

信用标准是指客户能否与企业进行赊销交易的条件。通过信用标准我们可以了解客户的信用等级和资信状况，进而可以得出是否满足企业赊销的最低标准。如果公司的信用标准比较严格，说明企业对赊销客户的信用状况要求也越高，在客户选择方面就会倾向于信誉比较好的客户，这样应收账款成本就会降低，坏账风险也就随之降低，但这么做有一个弊端，它会限制企业的客户群，换句话说也就是限制了企业的销售机会，丧失了部分利润。如果信用标准太过宽松，将商品销售给信用状况较差的企业，在收回货款方面就要承担相应的风险。

如果企业想要制定合理的信用标准，应该考察客户的信用能力和偿债能力。目前我国运用“SC”评价法制定信用标准。"5C”分别指的是客户的品质(Character )、能力（Capacity )、资本(Capital )、抵押(Collateral)和条件(Condition )

（1）品质是指顾客的信誉，特指客户愿意履行其付款承诺的可能性。能够及时付清

账款是评估客户信用品质的重要指标。客户是否愿意尽自己最大努力来按照承诺付清货款直接影响到应收账款的回收速度、回收数额以及相关的收账成本。客户品质的高低可以通过过去的信用记录确定。企业可以设法去了解客户以往的交易记录与口碑，以及与其他商家合作过程，或者可以找专门的信用机构对客户进行调查，

（2）能力是指客户的财务能力，主要从偿付能力和盈利能力来判断企业的经营状况和资产状况。经营状况良好，资本实力较强和现金流合理的客户一般情况下偿付能力也都比较优异。企业的经营状况、拥有的固定资产数量以及流动资产情况都可以说明客户的能力。客户的流动比率越高，说明流动资产相对越多，转换为现金的能力也就越强。另一方面，企业还应注意流动资产的质量，看其是否影响变现能力和支付能力。对于经营状况良好的企业，一般偿还货款的能力较强，管理能力较高的客户通常情况下也愿意同销货方达成一致取得现金折扣。

 (3)资本指客户的企业财务状况，用来衡量客户偿还债务的实力。衡量客户的资本状况可以通过分析财务报表和指标得出。企业可以要求客户提供以往的财务报表和重要的比率分析其资本状况。对于重要客户，企业还可以分析客户以往在资产方面出现问题的原因，这样能更深入的了解企业的资本状况。     

(4)抵押是指客户用其资产担保能时偿付货款的方式。如果客户拒付货款、故意拖延或者无力偿还时可以把客户抵押的东西进行变卖减少卖方的损失。对于能够提供资产抵押的客户可以适当放宽其信用条件，对于没有信用记录或者资信情况较差的客户来讲，以一定的合法资产作为抵押是必要的，这样对企业也是一种保障。

(5)条件是指可能影响客户付款能力的宏观环境。这包括了有可能影响客户偿付能力的社会环境变化，也包括了某些地区或行业发展的变动情况。如果因经济大环境的变动导致客户不能按期还款的情况发生，企业就要考虑如何应对此类事件，后续的情况应怎样处理。这就需要企业分析以往因经济环境变化对客户的付款情况的影响。

除上述的几点之外，信用标准还应从坏账损失率和信用等级进行定量分析，目的就是准确分析该客户的信用状况，确定是否对他提供赊销。信用标准通常以预期的坏账损失率作为判断标准，进而划分信用等级。坏账损失率越高，信用等级越低，要求的信用标准就越高;坏账损失率越低，信用等级越高，要求的信用标准就越低。如表2-3所示:

企业可以在综合考虑财务状况等有关因素的基础上，通过成本效益分析，制定合理的信用标准。比如说对信用等级为1-2级的客户采用较为宽松的信用政策;对3-5级客户采取一般的信用标准;对6-7级的客户采用较严格的信用标准，并要求提供担保;对8级的客户则不提供赊销。

2．信用条件

信用条件主要以下两个方面:信用期限和现金折扣。

（1）信用期限

信用期限是指企业同意客户最晚付款的时间段，也可以说是企业给予顾客的付款期间。如果时间段太短则不能很好的吸引客户，市场竞争力和销售额都会下降;但要是时间段太长，企业很有可能会蒙受损失，营运资金也许会周转不过来，使应收账款的成本增加，坏账风险就会随着升高。从另一方面来讲信用期限过长，资金被客户占用给企业带来的损失很有可能比将商品赊销给客户所带来的收益还大，甚至会造成利润的下降。因此在赊销过程中严格谨慎的确定信用期限是非常有必要的。确定恰当的信用期限主要是权衡收益与成本。延长信用期限，有利的是销售额增加，同行竞争力和市场份额也会有所提高;但不利的一面是资金被客户长时间占用，应收账款的成本和坏账损失也就增加了。当收益大于成本时可以适当延长信用期限，反之则不宜延长。

（2）现金折扣

现金折扣是企业对客户在交易额上所做出的折扣，目的是希望客户能尽早付款，加速资金周转，及时收回货款，避免坏账损失的发生。也就是说若客户能在规定的时间内提前付款的话就可享受价格优惠。一般在不提供现金折扣的情况下，应收账款等于是向购货方无偿提供使用与商品价款相当的资金的使用权。现金折扣的表示现金折扣通常采用以下符号:4/10， 2/20， n/30。其中4/ 10表示客户要是能在10天之内付款就可享受4个点的优惠，等于是打了%折;2/20表示若客户能在20天内付款，即可享受2%的价格优惠，以原价的98%支付款项;n/3 0表示付款的最后期限是30天，也就是说超过20天就不能享受到价格优惠了，只能原价偿还销货方货款。

3．信用额度

信用额度又称信用限额，其中包括企业总体上的信用额度和针对具体客户的信用额度两种。总体信用额度是指企业根据自身财务状况以及外部环境而制定的赊销总额度，这个可以用于把控日常赊销决策。具体信用额度是指企业规定客户在一定时期能够赊购商品的最大限额。信用额度这个规定虽然不能提高回款的速度及概率，但是可以有效的限制因为客户信用问题而引发的坏账损失。因此，企业需要对交易频繁且购货量大的客户进行信用额度的限制，这样可以控制其赊销量，避免因为过度赊销最后还款不利而导致的坏账损失。针对具体的客户设定了相应的信用额度后，企业在跟客户进行交易时就有了信用依据。

在信用额度范围内的赊销可以由具体经办人员按规定正常办理;如果超出规定的信用额度，则必须向上级领导反映，批准后才可办理。信用额度并不是一成不变的，影响它的因素有很多，比如说客户的经营状况、市场环境影响等。每年企业会重新调查客户的状况对信用额度有一个恰当的调整与修改[}zz}。具体信用额度的制定方法主要有以下几种:①可以以全年从该客户处可能获得的收益额作为该客户赊购的额度;②可以根据客户净利润的一定比例确定;③根据客户整体清算价值的一定比例确定;④根据信用调查情况将总体信用额度在各客户之间进行具体分配。资信情况良好的信用额度也可适当提升，信用状况不好的信用额度要严抓。

4．收账政策

收账政策是指因为客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款公司应采取的收账策略与措施。公司可根据客户的信用质量的高低采用相对应的收账政策。对于信用质量较高的客户，可以采用较为宽松的政策;对于信用质量较差的客户，应采取较为严格的收账政策。催收逾期账款是要发生费用，如果比较严重的话还有可能会走法律途径，这样收账费用会更高。一般而言收账政策越严格，收账的花费也就越大，收账措施就会越有力，可收回的账款就越多，坏账损失相对就越少。因此公司要制定恰当的收账政策就要比较收账费用和所能收回款项的多少。如果收账费用高于应收账款的话，对企业来说是有害无利的。要想制定有效、得当的收账政策很大程度上依靠有关人员的经验;从财务管理的角度讲，也有一些量化的方法可予参照计算不同信用条件下企业所获收益与付出的成本，并最终计算出各个方案的综合收益值对其进行比较来加以选择。

六、应收账款管理不善的后果

1．虚增企业经营成果

目前为止我国会计准则规定企业会计的确认、计量和报告应当以权责发生制为基础。发生交易确认收入时的账务处理应为:借记“应收账款”科目，贷记“主营业务收入”等科目，虽然规定是等收到货款时才记入收入，但企业在做这样的会计分录的时候就己经将赊销收入记入了当期收入。到了期末，企业利润会随着应收账款的增加而增加，但从本质上来看企业的现金利润并没有增加。对于上市公司来说，这无疑是给股民一个看似可口但本质是炸弹的糖衣炮弹，虽然财务报表上的利润是那么的显眼，但一切都是不真实的。同时，公司为了遵循会计谨慎性原则及税法的要求，会对应收账款计提坏账准备，其计提比例一般为3%-5%。计提坏账准备就是为了预防坏账的发生，若应收账款大量存在，则应收账款坏账风险也就增大，实际发生的坏账损失有可能远大于企业计提的坏账准备。因此，大量应收账款的存在会夸大企业利润，虚增经营成果，还会使企业存在着潜在的亏损风险和坏账风险。

2．降低资金使用率

应收账款是流动资产的重要组成部分，如果应收账款的数额巨大就意味着虽然公司的资产总额增加，但流动资产却在减少，这就会导致企业资金周转出现问题，收入与资金流不成正比。在销售商品的时候，会计分录增加了存货，记入了主营业务收入，但银行存款没有增加，导致本应属于自己企业的流动资金被顾客占用，而且在销售过程中会产生必要的增值税和所得税这些税费的上缴又占用当期流动资金的一部分。长期下去，表面上企业的资产增加，其实是蒙受损失的。公司的经营需要流动资金的支持与帮助，但现在企业货币资金日渐短缺，势必会影响企业的正常开支与生产经营的。

3．增加企业成本损失

增加应收账款意味着也会增加相应的成本损失，比如说机会成本、管理成本和坏账成本。首先从机会成本这方面来说，应收账款占用大量的流动资金，这样就导致了企业无法投资其他的项目而损失了一部分的潜在收益，机会成本增加。应收账款被客户长时间占用，特别是逾期应收账款的比例也在不断的上升。从财务管理的角度来讲被占用的应收账款己经丧失了资金的时间价值[[24]。其次从管理成本的角度来讲，企业是需要对应收账款进行日常管理的，在管理的过程中肯定会投入大量的人力、物力和财力。增加了各项管理费用，比如说调查客户资信状况发生的费用，催收应收账款的费用等等一系列的管理成本。最后从坏账成本的角度来讲应收账款的增加就意味着坏账损失的增加，应收账款的无法收回会给企业带来巨大的财务损失，坏账成本也在无形中增加。